国有资产监管体系面临着信息孤岛、监管滞后及风险识别不及时等现实困境。面对万亿级国资规模的复杂状况，传统报表审查方式已显不足。央企海外投资亏损频繁出现、地方国企债务风险不断堆积及产权交易透明度欠缺暴露等问题凸显了现行监管机制的不足。大数据技术通过融合财务、经营及市场等多方数据，构建起穿透式、全覆盖的监管网络，动态监管模式凭借实时数据获取和智能风险预警等功能，助力国有资产监管从事后监督转变为事前风险防范。

国有资产监管困境与大数据应用的现实需求

当前国有资产监管面临的核心困境集中体现在监管覆盖面的结构性缺失、风险预警机制的时效性不足及跨部门信息整合的技术壁垒。央企海外资产项目数量众多且遍布在全球各地，仅仅依靠年度合规检查和专项审计，无法有效监控庞大的资产组合；地方国企混改之后股权结构变得日益复杂，部分企业利用多层投资架构来规避监管，导致国有资本控制力减弱且资产流失风险增大；国有产权交易市场虽已建立起信息披露制度，但交易定价是否公平、关联方识别及资产评估质量控制等关键环节仍需人工审核，效率低下还容易滋生腐败现象。运用大数据技术建立工商、税务、海关及外汇等部门的数据共享机制，能够实时追踪并智能分析国有资产的运营情况。

多层级国有资产大数据监管体系构建

多层级监管体系的构建需要统筹考虑央企、地方国企及金融国企等不同类型国有资产的监管特点，建立差异化的数据采集标准与分析模型。

央企集团层面的数据整合监管机制

国有企业集团层面的数据整合监管机制主要目的是解决母子公司信息传递失真、境外投资监管有漏洞及关联交易难识别等关键问题。国务院国资委通过建立中央企业数据直报系统，强制要求所有央企集团把财务管理、投资决策、人事任命及重大合同等重要信息实时上传到统一平台，以此打破过去依靠纸质报告汇报信息的限制，该机制特别加强了对境外子公司的深度监管，通过整合国家外汇管理局资金流向监控数据、商务部对外投资备案信息及海关总署贸易往来记录，构建起能够全面监控央企境外资产的网络。与此同时，该系统还运用关联方识别算法，通过分析股权关系、人员任职及资金往来等多方面数据，自动识别可能存在的关联交易行为，并且对交易金额异常、频率过高及时间节点敏感的交易进行重点标记，从而为监管部门提供准确的风险预警。

地方国企的分类分级监管体系

对于地方国有企业，分类分级监管体系按照企业体量、行业特性及风险高低这些要素，开展精细化监管工作，努力去解决地方政府监管短板、国企改革不均衡及债务风险防控等难题。省级国资委搭建综合监管平台，针对下属企业按照公用事业、商业竞争及金融服务三大类别实施分类管理，并且为每一类企业专门定制监管指标和预警标准，该体系重点关注地方国企在基建、民生及产业发展等方面所发挥的作用，整合住建、交通及水利等部门的项目信息，实时对国企公共服务职能的履行情况进行监控。分级监管机制依据企业资产规模、负债情况及盈利能力等条件，把地方国企划分成重点、常规及简化这三个监管层级，对重点监管企业采用月度数据上报和季度现场核查相结合的强化监管办法。

产权交易与资本运作的透明化监管

为了规范国有股权转让、企业改制及资产处理等重要环节，防止国有资产出现损失与不正当利益输送情况，产权交易与资本运作的透明化监管机制就此诞生。国有产权交易监管平台连接各地产权交易所的实时交易信息，构建起一个覆盖交易信息公开、竞价过程记录及成交结果确认的完整监控体系，该平台采用价格异常检测算法来对比同行业、同地区相似资产的历史成交价格，自动识别明显不符合市场价值的交易行为并要求相关方提供详细定价依据和评估报告。资本运作监管模块主要关注国有企业并购重组、股权投资及资产证券化等复杂交易，通过整合证监会上市公司信息披露数据、银保监会金融机构风险监测信息及人民银行征信系统记录，建立全方位资本运作行为监督网络，确保重大资本运作决策的合规性与合理性得到充分保障。

国有资产大数据动态监管的实施机制

动态监管机制的有效运行依托于实时数据流的精准捕获、异常行为的智能识别及风险处置的快速响应，形成闭环式的监管生态系统。

异常交易行为的实时识别与预警

为了能够实时发现并预警异常交易情况，专门建立了一套全面的交易行为分析系统，密切关注国有企业在资金调度、对外投资及关联交易等关键环节的可疑活动，该系统借助历史交易数据，为企业打造一套标准的正常经营模式，一旦出现超出正常范围的资金流动、交易频率或者合同金额等情况，系统就会自动发出警报。当国有企业向关联方转移大量资金且缺乏合理商业理由，系统会马上标记这笔交易并通知监管人员进行人工审查，对于跨境资金流动，预警模型会格外留意，整合外汇管理部门的资金出境记录、海关的货物贸易数据及税务部门的转让定价信息，以此识别潜在的转移定价、资金挪用或者虚假贸易等违规行为。系统还运用网络分析技术构建企业关联关系图，追踪复杂股权结构背后的实际控制关系，进而防止通过代持股份、交叉持股等方式掩盖的利益输送行为。

资产质量变化的动态评估与干预

国有企业资产质量动态评估与干预机制建立在持续财务监测和经营分析基础之上，通过实时跟踪企业盈利能力、偿债能力及运营效率等关键指标，及时发现资产质量恶化的相关迹象，这一机制并不局限于传统的财务比率分析，而是借助大数据技术深入挖掘影响资产质量的根本原因，如市场环境变动、行业竞争状况、技术迭代及政策调整等外部因素。一旦系统监测到企业主要经营指标呈现持续下降趋势就会立刻启动分级干预流程，在轻度预警阶段要求企业提交详尽的经营分析报告和改进方案，若进入中度预警阶段则派遣专项工作组进行实地调查和业务指导，当情况恶化到重度预警阶段时就会启动资产保全措施，包含限制重大投资决策、加强资金流向监控，甚至必要时实施托管经营。该系统还建立了资产减值早期识别系统，通过分析企业持有的股权投资、固定资产及无形资产等市场价值变动情况，提前预警可能出现的资产减值损失。

跨部门协同监管的信息共享机制

跨部门协同监管的信息共享机制致力于破解政府部门间的信息孤岛问题，建立包含国务院国资委、财政部、国家发展改革委、审计署、中国人民银行及中国证监会等关键部门在内的常态化信息交流平台，该机制采用统一的数据标准与接口规范，力求达成各部门系统间数据的无缝连接和实时同步。作为国有资产监管主要负责部门的国资委，负责汇总来自各个部门的监管信息，进而构建国有企业全面监管档案，档案涵盖工商登记变更、税务缴纳情况、银行信贷投放、证券市场表现及审计发现问题等多方面信息。此外，信息共享机制着重强化监管执法协同配合，一旦某个部门发现国有企业存在违规行为，相关信息会立刻推送给其他监管部门，形成联合监管的合力，建立了监管信息的定期会商制度，各部门定期针对国有企业运营中发现的共性问题及系统性风险进行深入分析，制定有针对性的监管措施和政策建议，确保监管政策的协调统一与有效执行。

结束语

构建国有资产大数据动态监管模式是顺应新时代国有经济高质量发展需求的必然选择，这种模式借助数据驱动的监管变革显著增强了风险防控能力与监管效率。

在央企集团管控、地方国企分类监管及产权交易透明化等重点领域，该模式的应用为解决国有资产运营结构性问题提供了有效方案。动态监管机制的深入实施将进一步健全国有资产管理体系，推动国有资本布局优化与结构调整，在数字化转型推动下，未来国有资产监管将朝着更加精准高效的治理体系方向发展。

（汪卓伟  宁波经济技术开发区控股有限公司）