迈克尔·布里最新的关于Meta和Oracle等超大规模公司论点与一位

曾经做空安然的投资者提出的论点不谋而合

Michael Burry，这位曾在《大空头》中以做空Enron而闻名的投资者，近期在X平台上发出新的警告，针对最大的人工智能（AI）股票。Burry表示，他对超大规模科技公司（如Meta、甲骨文和微软）在AI基础设施上的巨额投资感到担忧，这些公司正在大量采购英伟达的芯片和服务器，但这些设备的使用寿命相对较短。 Burry估计，Meta、谷歌、甲骨文、微软和亚马逊这五家超大规模科技公司在2026年至2028年间将“低估”折旧费用约1760亿美元。到2028年，甲骨文的盈利可能“高估”约26%，Meta的盈利可能“高估”约20%。Burry还提到，这些公司的投资计划可能导致严重的财务损失，因为半导体芯片的使用寿命较短，而这些公司却在2-3年的产品周期内大量采购。

Burry的警告与Enron做空者Jim Chanos的观点相似。Chanos也对超大规模科技公司在AI硬件上的巨额投资表示担忧。Chanos指出，这些公司在AI硬件上的支出可能超过其实际经济回报，尤其是在数据中心、芯片等基础设施建设方面。他担心，如果这些公司在未来决定暂停并重新评估AI的实际经济回报，可能会面临重大问题。 

华尔街分析师早在去年就已开始关注这一问题，认为由于成本计算和硬件折旧方式的影响，AI市场的潜在风险可能成为“定时炸弹”。尽管AI技术仍受到持续炒作，但投资者已经开始质疑其市场估值和盈利计划的不确定性。（来源：商业内幕  https://www.businessinsider.com/michael-burry-ai-stocks-nvidia-meta-oracle-hyperscalers-jim-chanos-2025-11）

 AI宠儿CoreWeave因数据中心延迟导致全年指导预测疲软而下跌10%

CoreWeave的股票在周二下跌了10%，尽管过去一个月该数据中心股票表现不佳，但今年迄今仍上涨了超过170%。

CoreWeave是一家为AI公司租赁GPU和数据中心计算资源的公司，其第三季度财报显示收入为13.6亿美元，超过了华尔街分析师预期的12.9亿美元。然而，该公司下调了年度收入预测，并透露第三方数据中心开发商存在临时延误问题，将年度销售范围从53.5亿美元下调至50.5亿至51.5亿美元。尽管CoreWeave的下调预测可能让一些投资者感到不安，但分析师认为这可能是暂时的问题，预计当前季度的收入将提前计入明年第一季度。

CEO迈克尔·因特拉托表示，CoreWeave作为AI的核心云地位从未如此稳固。然而，周二的下跌可能反映了华尔街对科技股估值过高的普遍看法，上周Palantir股票的大幅下跌和纳斯达克100指数自4月以来最糟糕的一周也与此有关。（来源：商业内幕  https://www.businessinsider.com/coreweave-stock-price-q3-earnings-guidance-data-centers-2025-11）

基于昇腾处理器的华为CloudMatrix计算平台荣登两年一度的科技创新榜单

华为技术有限公司基于其昇腾芯片的先进数据中心架构在深圳市公司的最新发明排名中名列前茅。该系统最初名为CloudMatrix 384，由华为和中国人工智能基础设施初创公司SiliconFlow共同描述为一种专门的“AI超级节点”，旨在处理大量AI工作负载。华为在北京举行的第六届创新和IP论坛上表示，该系统最初设计包含384个昇腾910C神经处理单元和192个鲲鹏服务器中央处理单元，通过统一总线连接，提供超高带宽和低延迟，可支持数千个互联芯片进行AI模型的训练和运行。 

华为首席计算软件架构师孙鸿伟表示，该发明集成了硬件、软件和架构的创新。孙鸿伟提到，他的团队克服了众多挑战，确保大型计算系统的可靠性和电力供应及数据存储。 该架构反映了受美国制裁影响的华为努力突破华盛顿的技术控制措施，推动AI系统性能的边界。

2025年11月8日，在浙江省东部乌镇的世界互联网大会华为展区，展示了其CloudMatrix 384系统的部分，该系统由昇腾910AI处理器驱动。（来源：南华早报  https://www.scmp.com/tech/big-tech/article/3332384/huaweis-ascend-powered-cloudmatrix-computing-platform-tops-biennial-tech-innovation-list?module=china_future_tech&pgtype=homepage）

Hal Brands: 同盟、独裁者与人工智能 

2025年11月11日，詹姆斯·佩索库基斯与哈尓·布兰兹讨论了美国在全球秩序中的地位。布兰兹指出，在特朗普政府时期，美国不像过去一个世纪那样扮演“秩序维护者”的角色。他们讨论了美国与其盟友之间关系的演变，以及新兴技术在与中国的竞争中的作用。 

布兰兹是美国企业研究所的高级研究员，专注于美国外交政策和国防战略的研究。他还担任约翰斯·霍普金斯高级国际研究学院的亨利·A·基辛格杰出全球事务教授。他的最新著作《欧亚世纪：热战、冷战与现代世界的形成》现已出版。 布兰兹认为，美国在国际事务中的角色正在发生变化，需要重新评估与盟友的关系，并应对新兴技术带来的挑战。特别是在与中国的竞争中，美国需要利用其盟友网络，同时也要注意新兴技术对地缘政治格局的影响。（来源：美国企业研究所政策研究  https://www.aei.org/podcast/hal-brands-allies-autocrats-and-ai/）